主题：证监会正式处罚出炉 光大证券罚没5.2亿

 　时隔三个月，中国证监会针对“8.16”光大证券(行情 股吧 买卖点)(601788)乌

龙指事件的正式行政处罚终于出炉。昨日晚间，光大证券发布《关于收到中国证监

会行政处罚决定书的公告》，证监会认定，光大证券相关行为构成内幕交易行为，

对公司处以罚没超过5.2亿元的处罚，相关责任都被处以数十万元的罚款，连董秘

也被罚款二十万元。

　　公司被罚没5.2亿董秘也领罚20万

　　公告显示，证监会认定“光大证券在进行ETF套利交易时，因程序错误，其所

使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF(行情 股吧 买卖点)成份股

，实际成交72.7亿元”为内幕信息。该公司2013年8月16日下午将所持股票转换

为180ETF和50ETF(行情 股吧 买卖点)并卖出的行为和2013年8月16日下午卖出股

指期货空头合约IF1309、IF1312共计6,240张的行为，构成《证券法》第二百零

二条和《期货交易管理条例》第七十条所述内幕交易行为。

　　对此，证监会对公司及相关责任人的处罚是：1、没收光大证券ETF内幕交易

违法所得13,070,806.63元，并处以违法所得5倍的罚款；没收光大证券股指期货

内幕交易违法所得74,143,471.45元，并处以违法所得5倍的罚款。上述两项罚没

款共计523,285,668.48元。 2、对光大证券ETF内幕交易直接负责的主管人员徐浩

明、其他直接责任人员杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，分别处以30万元罚款

；对光大证券股指期货内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、其他直接责任人员杨

赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，分别处以30万元罚款。上述两项罚款每人合计

60万元。

　　另外，中国证监会同日下发[2013]20号《市场禁入决定书》，决定内幕交易

行为相关责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波为终身证券市场禁入者、期货市

场禁止进入者。

　　同时，证监会还下发了[2013]60号《行政处罚决定书》，对时任董事会秘书

梅键的信息误导行为，责令改正，并处以20万元罚款。

　　投资者索赔正式启动或将催生内幕交易司法解释

　　在光大证券乌龙指时间曝光后，先后有数量可观的维权律师提出索赔征集，也

有人尝试向相关法院提出起诉，然而都因为各种原因失败。分析人士指出，这些失

败，很大部分原因是因为证监会的正式处罚尚未出炉，索赔缺乏前置条件，“师出

无名”。

　　随着此次证监会正式处罚文件的出炉，投资者针对正对光大证券内幕交易的民

事索赔也正式启动。

　　知名证券维权律师许峰就告诉《投资快报》记者，这是索赔的重要证据，也就

意味着从此刻开始，法院会开始正式受理受损投资者对光大证券的索赔了。

　　许峰律师指出，虽然我国目前没有关于内幕交易民事索赔的司法解释，但是最

高人民法院院长奚小明在2007年5月30日召开的全国民商事审判工作会议明确指

出，对于内幕交易和操纵市场民事赔偿案件审理工作，人民法院应当参照虚假陈述

司法解释前置程序的规定来确定案件的受理，并根据关于管辖的规定来确定案件的

管辖。

　　许峰律师认为，光大证券内幕交易民事索赔案件的重点和难点，是如何确定原

告，即如何认定哪些投资者符合索赔条件。对于这一问题，不少业内人士和维权律

师给出的答案不尽相同。相信随着此次行政处罚的出炉，铺天盖地的索赔征集和索

赔条件将会席卷证券新闻版面。

　　许峰律师还认为，光大证券内幕交易索赔案，或将催生酝酿已久的内幕交易司

法解释正式出台。

　　事实上，光大证券10月14日已经在上证e互动上表示，对投资者进行补偿的问

题需兼顾各方利益，公司正在依法依规研究。